Bitte beachten!

Liebe Studierende,

aufgrund der aktuellen Corona-Krise sind Präsenztermine bei Vorlesungen und Übungen vorerst leider nicht möglich. Den aktuellen Stand zum Lehrbetrieb an der Universität finden Sie unter folgender Website (https://www.uni-due.de/de/covid-19/).

 Um den regulären Lehrbetrieb so gut wie möglich aufrecht zu erhalten, werden im kommenden Semester die Inhalte und Veranstaltungen verstärkt digital zur Verfügung gestellt. Eine wichtige Rolle spielt dabei die Moodle-Plattform der Universität (https://moodle.uni-due.de/). Dort wird das weitere Vorgehen für die Lehrveranstaltungen unseres Lehrstuhls genauer erläutert und der digitale Lehrbetrieb für die jeweilige Veranstaltung zentral organisiert.

Die Veranstaltung "Unternehmensbewertung" wird dieses Semester von Dr. Boris Heller übernommen. Alle weiteren Informationen zum Ablauf der Vorlesungen und Übungen werden Ihnen ebenfalls in dem entsprechenden Moodle-Kurs mitgeteilt.

 Melden Sie sich bitte bei dem entsprechenden Moodle-Kurs an, um alle weiteren Informationen zu bekommen. Für die Einschreibung ist in allen Kursen kein Passwort notwendig.

 Viele Grüße

 Ihr Lehrstuhl für Energiewirtschaft

Lectures SS 2020

Energy Markets and Price Formation

Lecture

Energy Markets and Price Formation (Lecture)

Lecturer:
  • Prof. Dr. Christoph Weber
Contact:
Term:
Summer Semester 2020
Cycle:
Sommersemester
Time:
Mi 16:00 - 18:00 Uhr
Room:
R11 T03 C38
Language:
English
Moodle:
Lecture in Moodle
LSF:
Lecture in LSF
Participants:
Linked Lectures:

Learning Targets:

  • Energy markets classified according to energy sources and customer segments
  • Products in energy trading: spot market, forwards, futures, options, real options
  • Pricing in wholesale markets I: Fundamental analytic models, problem formulations and solving as computer models
  • Pricing in wholesale markets II: Financial and econometric models, i.a. Wiener process, mean-reversion process, GARCH–model formulation and implementation
  • Organization of energy trading in companies: organizational structure, IT-Support
  • Valuating options: analytical methods (Black-Scholes, Black, Margrabe), numerical methods (Monte-Carlo-Simulation), tree-building methods
  • Risk management in energy trading: legal basis, risk management system, risk classification, risk measurement – Greeks, Value-at-Risk, Profit-at-Risk
  • Emissions trading: legal and economic foundation, design and trading strategies
  • Perspectives of energy trading and future methodological developments

Outline:

1. Introduction

2. Products and markets in energy trading

3. Fundamental analytical models

4. Financial mathematical and econometric models

5. Game theory models

6. Valuation of options

7. Conclusion

Literature:

  • Borchert, J.; Schemm, R.; Korth, S. (2006): Stromhandel – Institutionen, Marktmodelle, Pricing und Risikomanagement; Stuttgart.
  • Burger, M.; Graeber, B.; Schindlmayer, G. (2008): Managing energy risk, Wiley Finance.
  • Clewlow, L.; Strickland, C. (2000): Energy Derivatives. Pricing and risk management; London.
  • Edwards, D. (2010): Energy trading & Investing, McGraw-Hill.
  • Hassler, U. (2007): Stochastische Integration und Zeitreihenmodellierung: Eine Einführung mit Anwendungen aus Finanzierung und Ökonometrie, Springer.
  • Horstmann, K.-P.; Cieslarczyk, M. (Hrsg.) (2006): Energiehandel – Ein Praxishandbuch; Köln.
  • Hull, J. C (2009): Option, Futures and Other Derivatives, 7th edition, Upper Saddle River
  • Ronn, E. (2002) (Hrsg.): Real Options and Energy Management; London.
  • Pilipovic, D. (1998): Energy Risk. New York et al.
  • Rieger, O. (2009): Optionen, Derivate und strukturierte Produkte, Schäffer-Poeschel.
  • Schiffer, H.-W. (2010): Energiemarkt Deutschland, TÜV Media.
  • Schwintowski, H.-P. (Hrsg.) (2006): Handbuch Energiehandel; Berlin.
  • Weber, C. (2005): Uncertainty in the Electric Power Industry: Methods and Models for Decision Support; Berlin.
  • Weron, R. (2014): Electricity price forecasting: A review of the state-of-the-art with look into the future, in: International Journal of Forecasting, Jg. 30, S. 1030-1081.
  • Zenke, I.; Schäfer, R. (2012): Energiehandel in Europa, 3. Auflage, C.H.Beck.